過(guò)去一年里，在經(jīng)濟復蘇、傳統能源投資不足、新能源波動(dòng)性問(wèn)題日漸突出及地緣政治等多重因素影響下，歐洲能源價(jià)格劇烈上漲，氣價(jià)、電價(jià)都處在高位，且面臨供應危機。在當前俄烏沖突的背景下，形勢更加嚴峻。
能源價(jià)格飆升，法國核電政策大轉向
除了上面的原因引起的能源價(jià)格飆漲之外，最近法國有部分核電機組出現運行事故臨時(shí)檢修，立刻推高了歐洲的現貨電價(jià)。
在歐洲持續的能源供應緊張和價(jià)格居高不下的背景下，法國總統馬克龍改變了法國的核能發(fā)展戰略。2月10日馬克龍在法國東部Belfort作了名為“掌控我們的能源命運”的54分鐘演講，他提出，法國將從2028年開(kāi)始新建6個(gè)核電機組，首臺機組在2035年前投運，并在此基礎上再新建8臺機組，到2050年新增2500萬(wàn)千瓦核電裝機;不僅如此，現有核電機組將在符合安全條件的前提下繼續延壽運行，壽期從40年延期到50年以上。
法國是全世界核電在電力結構中占比最高的國家，電量占比約為70%，遠高于其他國家。其核電裝機容量達到6137萬(wàn)千瓦，僅次于美國。
法國此前曾計劃逐步降低核電的占比，擁抱新能源。2015年8月，法國通過(guò)《能源轉型綠色發(fā)展法案》(ETGGA, Energy Transition for Green Growth Act)，根據該方案和之后的調整，法國計劃到2035年核電占比從2015年的75%降低到50%，最高裝機控制在6320萬(wàn)千瓦以?xún)取?/p>
馬克龍的演講確認了法國核電政策的大轉向，這也是歐洲國家里最明確的核能發(fā)展計劃。除明確核電發(fā)展之外，馬克龍也強調了減少能耗和發(fā)展新能源。
碳中和壓力之下，全球核電發(fā)展前景看好
根據《2021年全球核能發(fā)電報告》數字，截止2021年4月，全球核電裝機39428萬(wàn)千瓦，在建6122萬(wàn)千瓦，擬建10244萬(wàn)千瓦，在建和擬建裝機相加，超過(guò)核電已裝機量的40%。
亞洲
根據中國核能行業(yè)協(xié)會(huì )最新發(fā)布的2021年全國核電運行情況，我國運行核電機組共53臺(不含臺灣地區)，裝機容量為5465萬(wàn)千瓦(額定裝機容量)，發(fā)電量為4071億千瓦時(shí)，占全國發(fā)電量的5.02%，但是與美國相比較差距仍然很大。
中國目前依然是全球潛在增長(cháng)率最高的核能市場(chǎng)，在建的核反應堆最多，達17座。擬建的有38座。
《中國核能發(fā)展報告2021》顯示，“十四五”及中長(cháng)期我國核電將在確保安全的前提下向積極有序發(fā)展的新階段轉變。在碳達峰、碳中和的背景下，我國能源電力系統清潔化、低碳化轉型進(jìn)程將進(jìn)一步加快，核能作為近零排放的清潔能源，將具有更加廣闊的發(fā)展空間，預計保持較快的發(fā)展態(tài)勢，我國自主三代核電會(huì )按照每年6至8臺的核準節奏，實(shí)現規?；炕l(fā)展。預計到2025年，我國核電在運裝機7000萬(wàn)千瓦左右，在建約5000萬(wàn)千瓦;到2030年，核電在運裝機容量達到1.2億千瓦，核電發(fā)電量約占全國發(fā)電量的8%。
印度雖然僅有不到700萬(wàn)千瓦核電裝機，但據《2021年全球核能發(fā)電報告》，其在建460萬(wàn)千瓦，擬建3200萬(wàn)千瓦。
韓國核電站進(jìn)展很快，前十位核電站就占有3席，把美國和日本都甩到后面。目前裝機2315萬(wàn)千瓦，在建560萬(wàn)千瓦。
歐洲
在歐洲，核電機組裝機第一的法國頻頻為核電站臺，聲稱(chēng)沒(méi)有核電，歐盟就無(wú)法按計劃在2050年實(shí)現碳中和的目標。這一觀(guān)點(diǎn)在近日得到了歐盟的認同。
除了法國，2020年，荷蘭也重新將核電提上了政治議程，國會(huì )議員呼吁政府認真考慮建設新核電廠(chǎng)，并于去年12月中旬敲定了投入總額50億歐元的2組反應堆的新建計劃。在荷蘭的澤蘭省博爾瑟勒市運行著(zhù)荷蘭唯一的核電廠(chǎng)——鮑塞爾核電廠(chǎng)，鮑塞爾核電廠(chǎng)2020年生產(chǎn)了荷蘭3.3%的電力。但該核電廠(chǎng)計劃于2033年永久關(guān)閉。鮑塞爾核電廠(chǎng)的運行商表示，政府應延長(cháng)核電廠(chǎng)的運行壽命，并另外建設兩臺每臺裝機容量高達150萬(wàn)千瓦的機組。
2月2日，歐盟委員會(huì )通過(guò)一項關(guān)于應對氣候變化的分類(lèi)條例補充授權法案，將滿(mǎn)足特定條件的核電和天然氣歸為可持續投資的“過(guò)渡”能源，并對相應核電和天然氣項目設置了技術(shù)篩選標準和排放標準。
12個(gè)歐盟國家明確表示打算將核能納入其清潔能源轉型計劃(保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、芬蘭、法國、匈牙利、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克、斯洛文尼亞和瑞典)。
17個(gè)擁有核能的歐洲國家中，雖然英國計劃關(guān)閉部分核電機組，但他仍在建造新的核電站。瑞士已禁止新建核電機組，但允許現有設施“在安全的情況下”運行。嚴重依賴(lài)煤炭的波蘭決定將于2026年開(kāi)始建設其第一座核電站。去年3月，捷克共和國、法國、匈牙利、波蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克和斯洛文尼亞的領(lǐng)導人致函歐盟委員會(huì )，指出監管良好的核電是安全的，稱(chēng)其為穩定的無(wú)碳電源。
還有傳統上認為是歐洲國家的俄羅斯，根據去年的數據，其在建核電機組251萬(wàn)千瓦，擬建2138萬(wàn)千瓦，擬建裝機容量排列全球第三。
聯(lián)合國歐洲經(jīng)濟委員會(huì )在去年8月發(fā)表的一份有關(guān)核能的技術(shù)簡(jiǎn)報中表示，如果將利用核能排除在外，世界將不能實(shí)現已經(jīng)商定的二氧化碳減排目標。在未來(lái)的脫碳能源組合中，核能具有潛力增加與其他低碳能源的整合。
美國
從《2021年全球核能發(fā)電報告》來(lái)看，美國在建250萬(wàn)千瓦，擬建255萬(wàn)千瓦。
美國上屆政府意圖“振興核能”，但特朗普在總統任期內“振興未遂”。2010年以來(lái)的美國民用核能，投資方面呈現學(xué)界政界熱投資界冷的特點(diǎn)，聯(lián)邦政策具有“救助”存量核能、“扶持”新建和激勵創(chuàng )新研發(fā)的特點(diǎn)，這一特點(diǎn)在特朗普任期內更加顯性化。試想若核能缺席或貢獻率很低，你相信美國能實(shí)現2035年電力系統凈零嗎?
核電大發(fā)展，推升天然鈾價(jià)格走向何方?
全球核電裝機和發(fā)電量的增加，必然增加對天然鈾的需求。這涉及到天然鈾的供應彈性，從供應端來(lái)看，一部分是產(chǎn)能，一部分是庫存釋放，庫存不能彌補長(cháng)期的供應短缺，只能熨平短期的供需波動(dòng)。
如果需求剛性上升，且沒(méi)有配套的且成本較低的產(chǎn)能擴充，全球天然鈾價(jià)格上漲是板上釘釘的事情。
針對未來(lái)天然鈾供應能否跟得上核能發(fā)展的問(wèn)題，中國電力發(fā)展促進(jìn)會(huì )核能分會(huì )組織專(zhuān)家進(jìn)行了天然鈾價(jià)格研究和預測，并研發(fā)了鈾價(jià)預測模型，在本月發(fā)布了第一期天然鈾市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和價(jià)格預測報告。
報告首先回顧了2021年全球天然鈾市場(chǎng)情況。2021年，全球天然鈾供需仍供大于求，但正在逐步趨于平衡。值得一提的是，年內西方投資基金大舉采購實(shí)物天然鈾，形成了新的市場(chǎng)投機需求，造成現貨價(jià)格大幅上揚。8-9月，鈾價(jià)從30美元/磅上漲至50美元/磅，單月漲幅65%創(chuàng )歷史記錄。
對2022年天然鈾市場(chǎng)的情況，報告作了如下展望?，F貨市場(chǎng)方面，2022年現貨價(jià)格的走勢主要取決于投資基金的采購行為。美聯(lián)儲已明確釋放出2022年3月開(kāi)始加息的信號，若斯普羅特公司等投資基金保持2021年的采購勢頭，現貨價(jià)格將可能維持在40美元/磅以上，甚至突破50美元/磅;若投資基金減少采購規?；蚍啪彶少徆澴?，價(jià)格將可能回到35-40美元/磅區間;若投資基金完全停止采購，價(jià)格將可能回到30-35美元/磅區間。長(cháng)貿市場(chǎng)方面，長(cháng)貿價(jià)格將繼續受現貨價(jià)格影響，綜合判斷，40-45美元/磅屬于高位區間，35-40美元/磅屬于正常區間，30-35美元/磅屬于低位區間。
報告還對2022-2030年天然鈾現貨價(jià)格作了預測。之所以選擇對長(cháng)期現貨價(jià)格進(jìn)行預測，是因為該價(jià)格是反應市場(chǎng)供需關(guān)系的主要指標，是長(cháng)貿協(xié)議引用的重要指數，且不易受到短期市場(chǎng)投機行為的影響。
報告采用了剛性缺口和累計庫存搭建的線(xiàn)性模型進(jìn)行預測。預測結論是，2030年以前的天然鈾市場(chǎng)不會(huì )出現明顯的供需背離，價(jià)格波動(dòng)主要出現在如下三個(gè)階段：
2022-2024年，供不應求，價(jià)格上漲。市場(chǎng)存在供應缺口，剛性缺口較大，需要消耗庫存以滿(mǎn)足需求，累計庫存逐步下降。
2024-2027年，供大于求，價(jià)格橫盤(pán)震蕩。前期價(jià)格上漲推動(dòng)新開(kāi)/復產(chǎn)礦山投產(chǎn)，補充一次供給;新開(kāi)/復產(chǎn)礦山(Phoenix、McArthur River、Lance、Budenovskoye 6 & 7)成本低、產(chǎn)量高、競爭力強，使總供給增長(cháng)幅度略高于總需求，累計庫存規模擴大。
2028-2030年，價(jià)格止跌回升。新開(kāi)/復產(chǎn)礦山產(chǎn)量穩定，Cigar Lake、Kharassan 2、Inkai等目前在產(chǎn)礦山產(chǎn)量下降，新開(kāi)/復產(chǎn)礦山產(chǎn)量計劃的不確定性較大，現有供應無(wú)法滿(mǎn)足日益增長(cháng)的需求，價(jià)格呈上升趨勢，庫存再次進(jìn)入消耗階段，累計庫存規模逐步下降。
價(jià)格預測和走勢見(jiàn)下圖。
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