光伏裝機超預期疊加美國通關提速 板塊或迎來布局窗口

       機構調研數據顯示，近期硅料價格已逐漸企穩，各大硅料廠商已在逐漸簽單出貨，硅片廠保持較高開工率，組件端3月排產環比2月預計還將有10%左右的提升，某龍頭反饋3月排產有望達5.5Gw以上，各大組件廠均對23年需求預期樂觀，目前23年訂單覆蓋率基本都在50-70%，出貨量或超目前指引。后續隨著硅料庫存增加，3月下旬硅料價格或迎來拐點，有望進一步帶動下游需求爆發。

　　國內市場來看，近期國網數據顯示，1月國網區域裝機11.7gw，測算國內整體新增光伏裝機有望達13+GW，同比增長有望達80%，超市場預期，結合22年延期和23年擬并網項目，23年上半年光伏潛在需求至少在60gw以上，22年同期僅為31gw，預計23年國內新增裝機130gw+。海外市場也現積極信號，美國海關數據顯示，12月進口超4GW，同比增長200%，近期通關也明顯提速，各大組件廠對23年美國出貨基本都是翻倍增長，23年全球光伏新增需求超預期的可能性較大，預計350-400GW。財通證券（601108）認為，目前光伏需求基本面扎實，產業鏈價格逐步走穩，市場情緒逐漸修復，當前即為光儲板塊難得布局窗口。

　　天合光能公司是210大尺寸組件制造龍頭，分布式領域領先優勢突出，多元業務協同發展進展順利，預計到2023年底建成30GWTOPCon組件產能。

　　晶澳科技（002459）公司是全球光伏組件領先企業，公司加大布局N型高效電池，公司目前共規劃70GW新技術電池產能，機構預計2023年落地40GW，N型組件預計2023Q2開始明顯起量交付，全年出貨20GW左右，新技術占比30%，帶動平均盈利持續改善。