在經(jīng)歷長(cháng)期低迷后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現了反彈跡象。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )發(fā)布的最新數據顯示，本周多晶硅價(jià)格大體維持穩定，部分新簽訂單觸底反彈。N型棒狀硅成交價(jià)格區間為3.8萬(wàn)元/噸—4.3萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為4.04萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲1%；單晶致密料成交價(jià)格區間為3.3萬(wàn)元/噸—3.6萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為3.43萬(wàn)元/噸，N型顆粒硅成交價(jià)格區間為3.6萬(wàn)元/噸—3.7萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為3.67萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲0.55%。
針對硅料價(jià)格反彈的情況，硅業(yè)分會(huì )分析稱(chēng)，總體來(lái)看價(jià)格波動(dòng)仍在成交區間內，且企業(yè)對外報價(jià)漲幅較為顯著(zhù)，對小單急單價(jià)格漲幅較高，大單長(cháng)單實(shí)際成交價(jià)格多數較為穩定。目前，僅有局部企業(yè)硅料成交價(jià)格上調，且多為區間內調整，暫未出現規模性漲價(jià)。
從需求端看，目前硅料價(jià)格在連續多周穩定后出現調整，部分下游企業(yè)認為本次周期價(jià)格底部已經(jīng)出現，一定程度的刺激企業(yè)集采重建庫存。此外，硅料原料庫存在硅片企業(yè)手中分布不均，外加部分硅料企業(yè)再度降低開(kāi)工負荷，與其合作的拉晶廠(chǎng)有對外補采預期。綜合以上，近期上下游博弈加劇，多晶硅價(jià)格短期內出現小幅反彈。但由于行業(yè)庫存量仍維持在30萬(wàn)噸附近的較高水平，供需關(guān)系未出現根本性扭轉，因此本次價(jià)格上漲的可持續性不強。
行業(yè)咨詢(xún)機構InfoLink也就硅料價(jià)格回升的原因進(jìn)行了分析，并指出低價(jià)與報價(jià)回升的原因與企業(yè)持續虧損現金成本有直接關(guān)系，另外，進(jìn)入三季度供給端更大規模的檢修/減產(chǎn)也是一個(gè)重要誘因，并且八月開(kāi)始TOP3的頭部企業(yè)的更大面積減產(chǎn)，嚴重影響市場(chǎng)整體氛圍。但是市場(chǎng)均價(jià)作為最為重要的價(jià)格指標，能否如愿回調，能否實(shí)現均價(jià)的觸底反彈，實(shí)則需要另外一些時(shí)間來(lái)等待和驗證。
InfoLink也關(guān)注到了庫存的影響，一方面，供給端因為縮量幅度和趨勢明顯，以及價(jià)格筑底信號相對明確引起相關(guān)方加大采買(mǎi)量，庫存分布情況發(fā)生一些變化。但另一方面，當前整體累庫壓力下降是建立在供給端七月大幅減產(chǎn)的前提下，對于下半年整體庫存來(lái)說(shuō)，仍將面臨庫存常態(tài)化的壓力。
硅片方面，硅業(yè)分會(huì )數據顯示，本周硅片價(jià)格持穩運行。其中，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)維持在1.12元/片、N型G12R單晶硅片成交均價(jià)維持在1.25元/片、N型G12單晶硅片成交均價(jià)維持在1.6元/片。
硅業(yè)分會(huì )認為，短期內硅片市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注兩點(diǎn)，一是原材料漲價(jià)趨勢是否延續，8月中下旬部分硅片企業(yè)提前簽單，市場(chǎng)成交量將逐步放大，屆時(shí)硅片環(huán)節將根據市場(chǎng)供需決定漲價(jià)空間；二是市場(chǎng)供需變化趨勢，目前硅片環(huán)節處于持續去庫存的狀態(tài)，截至7月底累積庫存約有26.4GW。雖然半月以上周轉庫存仍然偏高，此時(shí)若一線(xiàn)企業(yè)率先降低開(kāi)工率，既有利于減輕高庫存的壓力，同時(shí)又向硅片市場(chǎng)傳遞積極信號。預期9月份受終端需求刺激，硅片價(jià)格有望出現超預期增長(cháng)。
根據InfoLink的判斷，展望8月份，硅片的價(jià)格走勢仍然受到硅料供需變化的影響。如果上游硅料成交價(jià)格回升，將對硅片價(jià)格產(chǎn)生連鎖影響，硅片環(huán)節自身在細分規格上的供需細微變化也將影響個(gè)別規格的價(jià)格穩定與否。此外，頭部硅片廠(chǎng)家近日公布領(lǐng)導層的異動(dòng)，市場(chǎng)也在關(guān)注新決策者的產(chǎn)銷(xiāo)策略，不排除企業(yè)后續有減產(chǎn)作為。
電池環(huán)節，當前電池價(jià)格基本維持穩定，一方面電池廠(chǎng)持續承受組件的跌價(jià)，另一方面近期銀點(diǎn)價(jià)格的回落，也減緩了電池企業(yè)一部分的生產(chǎn)壓力。然而，綜觀(guān)當前盈利狀況，持續負10%以上的毛利持續影響市場(chǎng)情緒，企業(yè)艱難的守在每瓦0.29—0.3元價(jià)格波段，預期下行空間非常有限。
至于組件，本周價(jià)格小幅松動(dòng)，主要受到集中項目?jì)r(jià)格影響，近期集中項目執行價(jià)格約在每瓦0.75—0.78元，中后段廠(chǎng)家仍受制訂單狀況部分讓利價(jià)格較低，部分新的執行訂單在本周也出現新低價(jià)。InfoLink判斷，組件需求暫時(shí)尚未有明顯大幅回升的跡象，需求支撐點(diǎn)國內大項目即將在八月拉動(dòng)，海外需求平穩。接受報價(jià)上探者落地較少，市場(chǎng)上仍充斥低價(jià)搶單、低效產(chǎn)品、庫存商品等致使價(jià)格下探，持續打亂市場(chǎng)節奏，組件價(jià)格修復回升較有難度。
SMM光伏分析師王雯綺認為，當前組件仍然處于大體過(guò)剩階段，雖然排產(chǎn)下調但仍在高位。終端需求恢復增速不及預期，組件開(kāi)始持續累庫，后續庫存壓力亦會(huì )對光伏組件價(jià)格以及下半年光伏組件排產(chǎn)構成利空。
不過(guò)，王雯綺也提到，中國市場(chǎng)在2025年將迎來(lái)“十四五”規劃收尾，近期新能源利好政策頻發(fā)，國家對新能源發(fā)電的支持力度愈發(fā)增加，預計在2025年裝機端將實(shí)現較大增長(cháng)，其對組件的消費需求也預計超過(guò)380GW。此外，全球市場(chǎng)對光伏發(fā)電需求預期向好，歐美印等大國對光伏發(fā)電需求增速趨于穩定，中東非、拉美等新興國家因光伏度電成本下降、缺電問(wèn)題緊迫、國家對可再生能源轉型的大力支持推動(dòng)，未來(lái)對光伏組件的需求預計出現顯著(zhù)提升，帶動(dòng)全球需求增速。
來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)
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