光伏行業(yè)供給側結構性改革提速釋放三大積極信號

　　近日，工業(yè)和信息化部正式發(fā)布《光伏制造行業(yè)規范條件(2024年本)》和《光伏制造行業(yè)規范公告管理辦法(2024年本)》(以下統稱(chēng)“新規”)。新規對硅料、硅片、電池片的生產(chǎn)指標要求均有所提高，旨在進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快轉型升級和結構調整，遏制行業(yè)無(wú)序擴張。

　　11月份以來(lái)，光伏行業(yè)利好政策不斷。除了上述新規落地，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的《光伏主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品成本分析(2024年11月)》顯示，組件最低價(jià)上漲，有利于行業(yè)盈利能力回升，釋放了行業(yè)回暖的信號。

　　同時(shí)，財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布公告調整部分光伏和電池出口退稅率由13%下調至9%。其中，涉及的光伏產(chǎn)品包括硅片、電池和組件，在一定程度上有望減少“內卷式”出口。

　　隨著(zhù)政策端不斷引導以及行業(yè)調整的推進(jìn)，光伏供需格局正在逐步改善，劣質(zhì)產(chǎn)能進(jìn)一步出清，供給側改革提速釋放了三大積極信號。

　　第一，光伏行業(yè)準入門(mén)檻進(jìn)一步提高。

　　具體來(lái)看，新規將新建和改擴建光伏制造項目的最低資本金比例從20%提升至30%。同時(shí)，對光伏電池、組件等產(chǎn)品的技術(shù)指標提出了更高要求，新建項目的效率指標也有相應提升。上述規定有助于遏制行業(yè)的無(wú)序擴張，也增加了新進(jìn)入者的難度，提高了行業(yè)的準入門(mén)檻。

　　第二，光伏行業(yè)供需錯配形勢逐步好轉。

　　近兩年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節新增產(chǎn)能快速釋放，導致供給側同質(zhì)化競爭嚴重，光伏產(chǎn)品價(jià)格持續下跌，相關(guān)企業(yè)盈利空間不斷被壓縮。而隨著(zhù)供給側改革的推進(jìn)，行業(yè)整合加速，落后產(chǎn)能將被逐步淘汰。新規還細化了光伏制造行業(yè)的技術(shù)指標要求，包括產(chǎn)品性能、電耗、水耗等。如此一來(lái)，可以引導光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的光伏制造項目，提高產(chǎn)品質(zhì)量，避免低水平重復擴張，這有助于提升行業(yè)整體利潤率。

　　第三，行業(yè)技術(shù)創(chuàng )新與綠色發(fā)展底色愈發(fā)清晰。

　　在經(jīng)歷了幾年的行業(yè)調整和磨底后，光伏行業(yè)有望啟動(dòng)“技術(shù)為本”的向上周期。新規規定每年用于研發(fā)及工藝改進(jìn)的費用不低于總銷(xiāo)售額的3%且不少于1000萬(wàn)元，鼓勵技術(shù)創(chuàng )新。同時(shí)，鼓勵光伏企業(yè)提升綠色發(fā)展水平，參與綠色低碳相關(guān)標準的制修訂工作，開(kāi)展綠色產(chǎn)品認證等。這意味著(zhù)光伏行業(yè)不斷筑牢技術(shù)創(chuàng )新與綠色發(fā)展的底色，跨界入局者很難在市場(chǎng)上獲得競爭優(yōu)勢，也很難再通過(guò)低價(jià)擾亂市場(chǎng)秩序。

　　砥礪前進(jìn)，向陽(yáng)而生。光伏行業(yè)供給側改革提速，在行業(yè)洗牌的過(guò)程中，具備先進(jìn)產(chǎn)能且成本控制較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望率先走出周期，實(shí)現業(yè)績(jì)企穩回升。這些企業(yè)將成為行業(yè)發(fā)展的中堅力量，推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)向更高質(zhì)量、更高效、更可持續的方向發(fā)展。

　　來(lái)源：證券日報 李春蓮