由于政策支持、現金流良好以及高分紅等利好因素，電力股近期獲得機構密集調研。據Wind統計，截至2025年1月14日收盤(pán)，自2024年四季度以來(lái)，共計有35家電力上市公司獲機構調研。晶科科技、節能風(fēng)電、福能股份、三峽能源獲機構的調研次數分別為54次、52次、26次和20次。
機構頻頻調研
針對公司將如何應對電力市場(chǎng)化帶來(lái)的影響，晶科科技董秘常陽(yáng)近日在接受機構調研時(shí)表示，一方面，公司將積極參與市場(chǎng)化交易以及綠電綠證交易，穩定提升自持項目交易電價(jià);另一方面，公司將主動(dòng)調整開(kāi)發(fā)側重，新增項目集中到經(jīng)濟發(fā)展較好、消納能力強和電價(jià)堅挺地區。同時(shí)，公司打造多樣化的電站產(chǎn)品，并通過(guò)加快電站周轉，向輕資產(chǎn)化運營(yíng)模式轉型，充沛公司現金流和兌現經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。
電力市場(chǎng)化改革也會(huì )進(jìn)一步推動(dòng)儲能、微電網(wǎng)、虛擬電廠(chǎng)、售電等新興業(yè)務(wù)參與電力市場(chǎng)的機會(huì )。晶科科技表示，公司在以上方面均有布局，且已具有一定的市場(chǎng)規模和成熟案例。
1月9日，三峽能源披露的投資者調研紀要顯示，公司將全力加快新項目投產(chǎn)，控制成本費用。截至2024年11月末，公司在建項目規模約2000萬(wàn)千瓦，海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電、光伏比例大概為1:2:7。
節能風(fēng)電在2024年12月投資者調研紀要中表示，公司多措并舉拓展項目開(kāi)發(fā)路徑，加大力度擴充主營(yíng)業(yè)務(wù)項目增量，進(jìn)一步增加公司風(fēng)電資源儲備。
針對“海上風(fēng)電板塊的優(yōu)勢”，福能股份在最新披露的投資者調研紀要中表示，公司已在福建省內建成投產(chǎn)陸上風(fēng)電項目91.3萬(wàn)千瓦、海上風(fēng)電項目89.6萬(wàn)千瓦。通過(guò)多年的開(kāi)發(fā)建設，已積累了豐富的風(fēng)電項目開(kāi)發(fā)運營(yíng)經(jīng)驗，培養了一大批項目前期開(kāi)發(fā)、工程建設及生產(chǎn)運營(yíng)人才。
三一重能在最新披露的投資者關(guān)系活動(dòng)表中表示，公司將進(jìn)一步穩固國內陸上風(fēng)電市場(chǎng)，預計2024年國內陸上風(fēng)機訂單繼續保持穩定增長(cháng)。
電力供給多樣化
民生證券在最新研報中稱(chēng)，目前電力供給多樣化，在供需錯配中孕育著(zhù)機會(huì )。
水電“雙雄”近日披露2024年發(fā)電完成情況。其中，長(cháng)江電力2024年總發(fā)電量約2959.04億千瓦時(shí)，較上年同期增長(cháng)7.11%;華能水電2024年完成發(fā)電量1120.12億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)4.62%，上網(wǎng)電量1110.24億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)4.51%。
長(cháng)江電力表示，經(jīng)公司初步統計，2024年，烏東德水庫來(lái)水總量約1123.69億立方米，較上年同期偏豐9.19%;三峽水庫來(lái)水總量約3740.95億立方米，較上年同期偏豐9.11%。
華能水電表示，2024年發(fā)電量同比增加的主要原因：一是新能源裝機規模提升，新能源發(fā)電量同比大幅增長(cháng);二是2024年瀾滄江流域來(lái)水同比偏豐;三是云南省內用電需求同比增長(cháng)。
1月10日，三峽能源披露2024年發(fā)電量完成情況。經(jīng)初步統計，2024年累計總發(fā)電量719.52億千瓦時(shí)，較上年同期增長(cháng)30.40%。其中，風(fēng)電完成發(fā)電量451.73億千瓦時(shí)，較上年同期增長(cháng)15.96%;太陽(yáng)能完成發(fā)電量254.01億千瓦時(shí)，較上年同期增長(cháng)65.44%;水電完成發(fā)電量8.20億千瓦時(shí)，較上年同期增長(cháng)6.36%;獨立儲能完成發(fā)電量5.58億千瓦時(shí)，較上年同期增長(cháng)469.39%。
輸變電設備行業(yè)上市公司業(yè)績(jì)呈現強勁增長(cháng)態(tài)勢。1月13日，神馬電力預計，2024年營(yíng)收不低于13億元，同比增長(cháng)約40%;凈利潤3.1億元，同比增長(cháng)約95.71%。“公司輸配電線(xiàn)路復合外絕緣產(chǎn)品在海外持續高速增長(cháng)，未來(lái)海外市場(chǎng)仍有不錯的增長(cháng)空間。”神馬電力表示，公司將不斷加大全球化產(chǎn)能布局。
多項利好政策助推
近期，多項利好政策的推出，提振了電力行業(yè)信心。
2025年1月6日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《電力系統調節能力優(yōu)化專(zhuān)項行動(dòng)實(shí)施方案(2025—2027年)》提出，到2027年，電力系統調節能力顯著(zhù)提升，各類(lèi)調節資源發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)模式更加完善，各類(lèi)調節資源調用機制進(jìn)一步完善。通過(guò)調節能力的建設優(yōu)化，支撐2025年至2027年年均新增2億千瓦以上新能源的合理消納利用，全國新能源利用率不低于90%。
在電網(wǎng)建設方面，國家電網(wǎng)宣布2024年全年電網(wǎng)投資將首次突破6000億元大關(guān)，同比增長(cháng)超10%。國家能源局有關(guān)負責人表示，2025年，我國還將核準建設一批重點(diǎn)電力互濟工程。
2024年12月15日，2025年全國能源工作會(huì )議召開(kāi)。會(huì )議強調，2025年要初步建成全國統一電力市場(chǎng)，推進(jìn)自然壟斷環(huán)節獨立運營(yíng)和競爭性環(huán)節市場(chǎng)化改革。國家能源局局長(cháng)王宏志表示，2025年和“十五五”時(shí)期是加快構建新型能源體系、推動(dòng)能源高質(zhì)量發(fā)展、高水平安全的關(guān)鍵時(shí)期，能源行業(yè)要深入分析能源發(fā)展改革新形勢、新要求，著(zhù)力破除制約高質(zhì)量發(fā)展的體制機制弊端。
2025年1月7日，國家發(fā)改委印發(fā)的《全國統一大市場(chǎng)建設指引(試行)》提出，建設全國統一的能源市場(chǎng)體系。其中明確，有關(guān)部門(mén)要建立完善適應全國統一電力市場(chǎng)體系要求的規則制度體系，明確交易規則制定權限、適用范圍和銜接不同交易規則等原則。
來(lái)源：中國證券報
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