2024年，中國光伏行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)讓人瞠目結舌的大變局。一方面，用短短幾年時(shí)間站上世界之巔，靠技術(shù)、市場(chǎng)和產(chǎn)能把對手甩在身后;另一方面，卻在這一年全面陷入虧損，整個(gè)行業(yè)的“王者光環(huán)”瞬間崩塌。曾經(jīng)的風(fēng)光不再，各大光伏巨頭的財報一個(gè)比一個(gè)慘，利潤下滑成了常態(tài)，甚至連一些規模巨大的公司也深陷泥潭。有沒(méi)有敵人?沒(méi)有;有沒(méi)有外部打壓?也沒(méi)有。這次，全是內部的事。究竟是哪里出了問(wèn)題?光伏行業(yè)的成本線(xiàn)是如何被擊穿的?
【事件經(jīng)過(guò)】
2019年，是中國光伏行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵年份。當時(shí)，美國政府突然宣布下調針對中國光伏企業(yè)的“雙反”關(guān)稅，從最高的249.96%降到了4%。這個(gè)變化雖然沒(méi)有聲勢浩大，但意義非凡。因為從這一刻起，全球對中國光伏的圍追堵截基本宣告無(wú)效，中國光伏徹底打開(kāi)了國際市場(chǎng)的大門(mén)。根據數據，當年全球光伏裝機總量達到了114.9吉瓦，中國占了其中的30.1吉瓦，穩居第一。而在光伏組件出口方面，全球前十名企業(yè)里，有八家都是中國的?？梢哉f(shuō)，2019年，中國光伏正式站上了世界的巔峰。
從那之后，中國光伏行業(yè)就像坐上了火箭，產(chǎn)能一路狂飆。2020年，中國新增裝機容量是49.2吉瓦;到了2023年，這個(gè)數字已經(jīng)暴增到了216吉瓦。在這短短幾年里，光伏儼然成了資本和地方政府眼中的“香餑餑”。只要有相關(guān)項目，無(wú)論是資金還是政策支持，幾乎是“全力以赴”。各地爭先恐后地上馬光伏項目，廠(chǎng)房、設備、勞動(dòng)力，甚至連資本市場(chǎng)都蜂擁而至。
但問(wèn)題就在這兒，所有人都想著(zhù)進(jìn)場(chǎng)分一杯羹，卻沒(méi)人考慮過(guò)，這個(gè)行業(yè)的需求究竟有多大。等到2024年，整個(gè)光伏行業(yè)的年產(chǎn)能被推到了驚人的1000吉瓦，而全球市場(chǎng)的實(shí)際需求卻遠遠沒(méi)跟上。2023年全球光伏裝機總容量是447吉瓦，哪怕按照每年20%-30%的增長(cháng)率來(lái)算，2024年的需求也不過(guò)600吉瓦左右。這就意味著(zhù)，哪怕中國光伏企業(yè)吃下了全球市場(chǎng)，產(chǎn)能依然過(guò)剩了將近40%。
嚴重的供需失衡讓整個(gè)行業(yè)陷入了價(jià)格戰。2024年上半年，中國多晶硅、硅片、電池和組件的價(jià)格分別暴跌了40%、48%、36%和15%，創(chuàng )下了歷史新低。這種價(jià)格下滑直接打破了光伏企業(yè)的成本線(xiàn)，企業(yè)越生產(chǎn)，虧得越多。像TCL中環(huán)這樣的龍頭企業(yè)，上半年硅片出貨量增長(cháng)了18%，但收入卻同比下降了61.3%。這不是個(gè)例，而是整個(gè)行業(yè)的普遍現象。
按理說(shuō)，市場(chǎng)出現問(wèn)題，接下來(lái)就該是落后產(chǎn)能淘汰、企業(yè)兼并重組的階段。但奇怪的是，這次光伏行業(yè)的市場(chǎng)“出清”卻遲遲沒(méi)有出現。2024年，整個(gè)行業(yè)虧損嚴重，但真正宣布破產(chǎn)的企業(yè)卻寥寥無(wú)幾，整整一年時(shí)間里，也不過(guò)13家。這和2008年光伏產(chǎn)業(yè)危機時(shí)的情形完全不同，那時(shí)候因為市場(chǎng)需求驟減，一年內有超過(guò)300家企業(yè)倒閉。而這次，明明虧得更慘，為什么企業(yè)卻還在硬撐?
問(wèn)題的根源，得從2019年之后的瘋狂擴產(chǎn)說(shuō)起。當時(shí)，中國光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展吸引了大量資本涌入。從2020年到2023年，光伏行業(yè)一級市場(chǎng)的融資達到了164起，各種十億、百億的投資項目層出不窮。僅2020到2023年，各類(lèi)光伏企業(yè)通過(guò)IPO、定增等方式融資的金額就超過(guò)了6000億元。資本的瘋狂涌入讓光伏行業(yè)陷入了“誰(shuí)都想分一杯羹”的狀態(tài)，一些新成立的企業(yè)甚至能輕松撬動(dòng)百億級的投資。2021年才成立的青海麗豪，僅用三年時(shí)間就投入了540億元建設多個(gè)硅料項目。
但資本的逐利性決定了，一旦行業(yè)失去了盈利能力，資金就會(huì )迅速撤離。2024年這些光伏企業(yè)之所以還能撐著(zhù)沒(méi)倒，真正的“幕后托底者”是地方政府。從2020年中國提出“碳達峰、碳中和”目標后，光伏產(chǎn)業(yè)成了各地經(jīng)濟發(fā)展的重點(diǎn)項目。為了吸引光伏企業(yè)，各地政府不僅提供土地優(yōu)惠、稅收減免，還幫著(zhù)企業(yè)代建廠(chǎng)房、購買(mǎi)設備，甚至直接用財政資金入股。一些地方政府在這場(chǎng)“搶企業(yè)”的競爭中，甚至愿意承擔高達30%-35%的投資成本。
當光伏行業(yè)在2024年陷入全面虧損時(shí)，這些地方政府為了保住前期的巨額投入，不愿看到企業(yè)破產(chǎn)。因為一旦企業(yè)倒閉，不僅前期的投資打了水漂，還會(huì )影響地方的就業(yè)、稅收和經(jīng)濟發(fā)展目標。于是，各地通過(guò)債務(wù)擔保、續貸甚至直接注資的方式，硬生生把企業(yè)從破產(chǎn)邊緣拉了回來(lái)。
這種局面下，光伏行業(yè)的危機不僅沒(méi)有緩解，反而被“拖長(cháng)”了。價(jià)格戰依舊在繼續，企業(yè)還在虧損，市場(chǎng)的“自我修復”機制卻被人為阻斷。整個(gè)行業(yè)，就像陷入了一個(gè)死循環(huán)。
網(wǎng)友們對光伏行業(yè)的這場(chǎng)“全員虧損”事件，議論得那叫一個(gè)熱鬧，大家的觀(guān)點(diǎn)五花八門(mén)，但都直戳問(wèn)題的核心，也讓人聽(tīng)得直點(diǎn)頭。有人替光伏企業(yè)鳴不平：“這哪是企業(yè)的問(wèn)題啊，這分明就是地方政府寧死不撒手，非得硬撐著(zhù)的鍋!虧得越多，地方補貼越多，企業(yè)干脆躺平，反正有人兜底!”還有人一針見(jiàn)血地指出：“資本就是這樣的，賺的時(shí)候風(fēng)風(fēng)火火，虧的時(shí)候跑得比誰(shuí)都快。結果倒好，最后全讓地方政府給接盤(pán)了，真是讓人哭笑不得!”
也有人對行業(yè)的內卷現象看不下去：“這幾年光伏行業(yè)的產(chǎn)能膨脹得太離譜了!明明知道市場(chǎng)需求沒(méi)那么大，還拼命擴產(chǎn)，最后搞得自己全虧本。真是應了那句話(huà)，‘不怕同行多優(yōu)秀，就怕同行不要命’。”還有網(wǎng)友調侃：“這不就是‘光伏版’的蘿卜蹲嘛，一個(gè)蹲不動(dòng)，大家全摔倒!”
但也有一些網(wǎng)友從地方政府的角度看問(wèn)題：“說(shuō)到底，地方政府也挺難的。早幾年光伏行業(yè)那是風(fēng)口上的豬，誰(shuí)都知道它能飛，誰(shuí)不想搶啊?搶來(lái)了還得花大錢(qián)伺候著(zhù)，現在企業(yè)虧了，地方也沒(méi)辦法，只能硬撐著(zhù)唄，不然前期投入全打水漂，誰(shuí)能受得了?”也有人表示理解：“地方政府拉光伏企業(yè)，是為了地方經(jīng)濟發(fā)展，給老百姓創(chuàng )造就業(yè)機會(huì )。這些廠(chǎng)一關(guān)，幾千上萬(wàn)人的飯碗可就沒(méi)了，地方政府能不急嗎?”
也有看熱鬧不嫌事大的：“這下好了，企業(yè)虧，地方也虧，資本跑了，老百姓看戲。你們說(shuō)，最后光伏行業(yè)會(huì )不會(huì )把自己玩死?”還有人語(yǔ)帶諷刺：“當初光伏行業(yè)賺錢(qián)的時(shí)候，一個(gè)個(gè)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，現在虧了，哭得也挺響。要不，大家都拉個(gè)橫幅集體討補貼去?”
更有一些網(wǎng)友直言不諱：“價(jià)格戰打到這個(gè)地步，真是讓人無(wú)語(yǔ)。頭部企業(yè)還湊在一起搞什么價(jià)格聯(lián)盟，可聯(lián)盟這東西能管用嗎?誰(shuí)熬不住了，分分鐘就會(huì )撕破臉，最后還是得靠市場(chǎng)說(shuō)話(huà)。”也有人憂(yōu)心忡忡：“光伏是國家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)，一旦整個(gè)行業(yè)都陷入困境，影響可不小。希望能早點(diǎn)走出寒冬吧，不然受傷的不只是企業(yè)，還有整個(gè)新能源的未來(lái)。”
也有網(wǎng)友發(fā)表了更實(shí)際的看法：“光伏行業(yè)確實(shí)重要，但這次的教訓也太深刻了。以后不管是企業(yè)還是地方，擴產(chǎn)之前能不能多算算賬?別再因為一時(shí)沖動(dòng)，把自己推到崩潰的邊緣。”
來(lái)源：財經(jīng)話(huà)題
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