最近幾日，隨著(zhù)幾大光伏龍頭2024年業(yè)績(jì)預告的相繼披露，光伏行業(yè)在2024年所經(jīng)歷的“寒冬”被具象化了。
1月18日，通威股份有限公司(600438.SH，下稱(chēng)“通威股份”)發(fā)布2024年業(yè)績(jì)預告，預計2024年實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤約為-70億元至-75億元左右，與上年同期相比將出現虧損。2023年度，通威股份的歸母凈利潤為135.74億元。
根據索比咨詢(xún)發(fā)布的中國光伏企業(yè)2024年組件出貨量榜單，通威股份2024年光伏組件出貨量在50GW左右，位居榜單第五。
關(guān)于虧損原因，通威股份在公告中表示：“在光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節市場(chǎng)價(jià)格大幅下降，甚至持續低于行業(yè)現金成本沖擊下，疊加全年長(cháng)期資產(chǎn)減值報廢約10億元影響，公司雖維持經(jīng)營(yíng)性現金流凈流入，全年仍錄得虧損。”
同日，位列2024年組件出貨榜單第一的晶科能源股份有限公司(688223.SH，下稱(chēng)“晶科能源”)亦發(fā)布業(yè)績(jì)預告稱(chēng)，經(jīng)財務(wù)部門(mén)初步測算，預計2024年實(shí)現歸母凈利潤為8000萬(wàn)元至1.2億元，與上年同期相比，將減少73.2億元至73.6億元，同比減少98.39%至98.92%。
在上述榜單中排名第十位的東方日升新能源股份有限公司(300118.SZ，下稱(chēng)“東方日升”)在1月17披露的業(yè)績(jì)預告中稱(chēng)，公司預計2024年度實(shí)現歸母凈利潤為虧損27億元至35億元。
上述榜單中排名第三的隆基綠能科技股份有限公司(601012.SH，下稱(chēng)“隆基綠能”)則預計2024年度實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈虧損為82億元到88億元，這是隆基綠能自2013年以來(lái)首次出現全年虧損。
“報告期內，受行業(yè)競爭加劇的影響，公司BC二代產(chǎn)品產(chǎn)量占比很低，PERC和TOPCon產(chǎn)品價(jià)格和毛利率持續下降，產(chǎn)能開(kāi)工率受限，技術(shù)迭代導致計提資產(chǎn)減值準備增加，參股硅料企業(yè)投資收益產(chǎn)生虧損，導致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)出現階段性虧損。”隆基綠能在公告中如是解釋虧損原因。
與通威股份同為硅料龍頭的新疆大全新能源股份有限公司(688303.SH，下稱(chēng)“大全能源”)亦在1月18日發(fā)布業(yè)績(jì)預告稱(chēng)，預計2024年實(shí)現歸母凈虧損為26億元到31億元。
此外，光伏單晶硅龍頭雙良節能系統股份有限公司(600481.SH，下稱(chēng)“雙良節能”)亦公告預計2024年實(shí)現歸母凈虧損為16.8億元至19.8億元。
對于虧損原因，大全能源在公告中稱(chēng)，2024年，國內多晶硅市場(chǎng)供需錯配加劇，產(chǎn)品價(jià)格持續走低，甚至跌破行業(yè)現金成本，行業(yè)整體毛利及盈利水平大幅下降;報告期內，公司財務(wù)狀況保持穩健態(tài)勢，現金儲備充沛，為抵御行業(yè)周期性波動(dòng)奠定了堅實(shí)基礎，但作為行業(yè)內的核心參與者，公司直接承受了價(jià)格下行對盈利能力的侵蝕壓力，業(yè)績(jì)較上年同期顯著(zhù)下降。
平安證券在1月19日發(fā)布的一份研報中指出，多家光伏企業(yè)業(yè)績(jì)預虧，主要受產(chǎn)品價(jià)格大幅下降導致盈利水平下滑以及資產(chǎn)減值計提等因素的影響。頭部企業(yè)的大幅虧損反映了光伏行業(yè)激烈的競爭，而激烈的競爭又反映了當前光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈各主要環(huán)節較嚴重的同質(zhì)化。
“同質(zhì)化問(wèn)題是光伏產(chǎn)業(yè)面臨的核心問(wèn)題之一，正因為同質(zhì)化問(wèn)題嚴重，光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈才急切需要供給側改革以緩解盈利水平的壓力，但供給側改革難以根本性解決同質(zhì)化問(wèn)題。我們認為，技術(shù)迭代升級有可能成為解決同質(zhì)化問(wèn)題的抓手。”平安證券在研報中表示。
值得注意的是，自去年12月以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈四大主材(硅料、硅片、電池、組件)價(jià)格已逐步趨穩。
1月15日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )公布的多晶硅市場(chǎng)成交價(jià)格數據顯示，過(guò)去一周，多晶硅N型復投料成交價(jià)格區間為3.90萬(wàn)元/噸至4.50萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為4.17萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲0.48%，N型顆粒硅成交價(jià)格區間為3.80萬(wàn)元/噸至4.10萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為3.90萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲0.52%。
行業(yè)知名研究機構InfoLink在2025年1月16日發(fā)布的價(jià)格評析中指出：“近期光伏組件現貨市場(chǎng)價(jià)格較為平穩，主流瓦數交付價(jià)格約在每瓦0.62元至0.67元人民幣不等。而集中式項目也隨著(zhù)交付收尾，多數訂單延后至春節后商談交付，集中項目?jì)r(jià)格相對穩定，多數廠(chǎng)家按照協(xié)會(huì )指導價(jià)格執行交付約每瓦0.68元至0.70元人民幣。”(經(jīng)濟觀(guān)察網(wǎng)記者 鄭晨燁 )
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