當前，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供需轉換進(jìn)入關(guān)鍵節點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈上市公司2024年業(yè)績(jì)預告出現兩極分化，包括寧德時(shí)代在內的多家公司仍預計全年凈利潤大幅增長(cháng)，行業(yè)內的產(chǎn)能投放和戰略布局也在穩步進(jìn)行。
2月19日，普利特公布，其控股子公司擬在馬來(lái)西亞投資建設2.5GWh圓柱基地項目，項目投資總額約7.5億元人民幣。普利特介紹稱(chēng)，公司持續進(jìn)行圓柱電池產(chǎn)品迭代，此次海外產(chǎn)能的建設，目的在于更好應對市場(chǎng)需求與政策環(huán)境變化。通過(guò)出海，能更好滿(mǎn)足電動(dòng)工具、智能家電等領(lǐng)域客戶(hù)對高性能電池的需求，進(jìn)一步擴大全球市場(chǎng)份額。2月14日，贛鋒鋰業(yè)公告稱(chēng)，其全資子公司“LMA”旗下阿根廷Mariana鋰鹽湖項目一期于當地時(shí)間2月12日正式投產(chǎn)。
此外，鵬輝能源、豪鵬科技、億緯鋰能等上市公司近期也公布了產(chǎn)能投放、對外合作等進(jìn)展情況，包括固態(tài)電池等產(chǎn)品布局以及AI新產(chǎn)品催化作用下的戰略應對等。
高工鋰電近日公布的監測數據顯示，1月份國內動(dòng)力電池產(chǎn)量、裝機數據雙雙攀升，裝機量同比增長(cháng)20.1%至38.8GWh，多項鋰電材料價(jià)格也迎來(lái)反彈，鋰電需求端拐點(diǎn)逐漸明確。該機構指出，“站在2025年的時(shí)間節點(diǎn)上，鋰電需求已進(jìn)入前所未有的維度，呈現全面噴發(fā)之勢。”
從近期披露的鋰電企業(yè)業(yè)績(jì)預告來(lái)看，行業(yè)正向“結構化升級”轉型，市場(chǎng)格局加速分化。
其中，鵬輝能源、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、杉杉股份、贛鋒鋰業(yè)等公司預計2024年業(yè)績(jì)出現不同程度的下滑。業(yè)績(jì)變動(dòng)的普遍原因在于，下游需求增速放緩，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系格局發(fā)生變化，加上報告期內鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈在行業(yè)底部區間持續運行。
另一方面，部分鋰電巨頭或者細分領(lǐng)域龍頭企業(yè)在2024年業(yè)績(jì)預告中表示，有望實(shí)現歸屬母公司凈利潤的正增長(cháng)。其中，寧德時(shí)代預計全年營(yíng)業(yè)收入下滑，但歸母凈利潤同比上升，預計繼續保持11.06%至20.12%的同比增幅。雅化集團預計2024年凈利潤同比增長(cháng)596.26%至720.60%。主要原因是：報告期內公司鋰鹽產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅增加，頭部客戶(hù)訂單穩定，以及加強了一系列措施提效降本。鋰電材料方面，負極材料環(huán)節的中科電氣實(shí)現逆勢增長(cháng)，預計凈利潤同比增長(cháng)590%至680%。
高工鋰電方面分析指出，從2023年到2024年，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈利潤朝下游轉移，鋰電材料企業(yè)和礦端企業(yè)經(jīng)歷至暗時(shí)刻。而以2024年為轉折點(diǎn)，反內卷，塑造可持續盈利供應鏈，正逐漸取代價(jià)格戰思維。
根據目前已經(jīng)公布的業(yè)績(jì)預告，鋰電上市公司業(yè)績(jì)分化，不僅表現在不同產(chǎn)業(yè)環(huán)節，也體現在不同企業(yè)。綜合來(lái)看，電池企業(yè)方面，盡管仍有一部分尚未公布2024年業(yè)績(jì)預告，不過(guò)根據去年前三季度業(yè)績(jì)和四季度排產(chǎn)情況，整體有望保持較穩定的業(yè)績(jì)增長(cháng)。鋰電材料方面，除了負極材料環(huán)節中科電氣實(shí)現逆勢增長(cháng)，其余多數負極企業(yè)則出現了盈利下降的情況;正極材料企業(yè)多數盈利收窄或繼續修復;電解液、隔膜環(huán)節普遍出現業(yè)績(jì)洗牌。此外，在設備企業(yè)方面，由于整體行業(yè)產(chǎn)能規劃下降，尤其是新增產(chǎn)能退坡，設備企業(yè)新增訂單減少，且越來(lái)越依賴(lài)于海外新增訂單，根據業(yè)績(jì)預告情況來(lái)看，多數企業(yè)出現利潤回調。
除了贛鋒鋰業(yè)等前述企業(yè)在產(chǎn)能方面的積極投放，近期，包括先導智能、利元亨、贏(yíng)合科技等企業(yè)還新獲一批海內外客戶(hù)的訂單。業(yè)內認為，行業(yè)景氣度正在反彈，新一輪增長(cháng)周期悄然開(kāi)啟，多數企業(yè)傾向于樂(lè )觀(guān)看待2025年的業(yè)績(jì)預期。動(dòng)力電池結構件供應商科達利近期表示，根據當前新能源汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢，在市場(chǎng)保持穩定增長(cháng)的前提下，公司預計將跟隨市場(chǎng)步伐及客戶(hù)需求，繼續保持穩定增長(cháng)。(來(lái)源：經(jīng)濟參考報記者 高偉)
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