王遙：我國綠色信貸資金投向不均衡，光伏風(fēng)電領(lǐng)域競爭過(guò)激

　　近日，中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出，“協(xié)同推進(jìn)降碳減污擴綠增長(cháng)，加緊經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型”。明年恰逢“雙碳”目標提出5周年，也是建立能耗雙控向碳排放雙控全面轉型新機制的關(guān)鍵之年。在此背景下，綠色金融當如何作為?

　　近日，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)王遙接受南都.灣財社“灣區金融一線(xiàn).大咖談”欄目專(zhuān)訪(fǎng)。她表示，商業(yè)銀行是推動(dòng)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量，需從戰略設計、能力建設和機制創(chuàng )新三方面練好“內功”。在談到粵港澳大灣區綠色金融市場(chǎng)發(fā)展時(shí)，她建議構建粵、港、澳三方在金融層面的政策協(xié)同機制，加強在綠色金融標準制定、監管規則統一、信息共享等方面的深度合作，共同優(yōu)化區域綠色金融政策環(huán)境。

　　中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)王遙。

　　綠色信貸資金投向不均衡

　　南都：據您觀(guān)察，我國綠色金融市場(chǎng)現狀如何，有哪些值得關(guān)注的亮點(diǎn)?

　　王遙：我國近年來(lái)綠色金融發(fā)展迅速，綠色金融市場(chǎng)規模位居全球前列，已形成以綠色貸款和綠色債券為主，基金、保險等其他多種綠色金融工具蓬勃發(fā)展的多層次綠色金融市場(chǎng)體系，基礎配套政策持續優(yōu)化完善。

　　在綠色信貸方面，我國綠色貸款高速增長(cháng)，持續推動(dòng)創(chuàng )新實(shí)踐。截至2024年三季度末，我國綠色貸款余額超35萬(wàn)億元，同比增長(cháng)25.1%，主要投向基礎設施綠色升級產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)和節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，銀行業(yè)金融機構持續豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，建立了涵蓋綠色貸款、綠色票據、綠色投資等的集團化、綜合化綠色金融產(chǎn)品服務(wù)體系，并推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合服務(wù)滲透。

　　在綠色債券方面，我國綠色債券市場(chǎng)已成為全球規模最大的綠色債券市場(chǎng)之一，截至2024年前三季度，境內綠色債券市場(chǎng)新增發(fā)行綠色債券342只，發(fā)行規模約3834.2億元。不過(guò)受限于綠債監管趨嚴，“首單”熱情退卻及綠色項目存量減少等原因，綠色債券市場(chǎng)規模增長(cháng)縮量，較2023前三季度發(fā)行數量上升29.55%，但發(fā)行規模下降15.73%。

　　在其他基礎配套方面，企業(yè)積極推動(dòng)信息披露持續優(yōu)化完善，根據中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院數據統計，2023年全國披露ESG報告的企業(yè)為2237家，較2021年增加超50%。

　　整體來(lái)看，我國綠色金融市場(chǎng)在規模、結構、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新等方面仍在持續發(fā)展，為實(shí)現綠色低碳發(fā)展目標提供了堅實(shí)的金融支持。

　　南都：高速發(fā)展的同時(shí)，我國綠色信貸市場(chǎng)還存在哪些不足亟待解決和完善?

　　王遙：我國綠色信貸市場(chǎng)雖高速發(fā)展，但仍存在諸多挑戰亟待優(yōu)化完善。一是資金投向不均衡，大量資金集中于基礎設施綠色升級、節能環(huán)保及清潔能源產(chǎn)業(yè)，在光伏、風(fēng)電領(lǐng)域甚至過(guò)熱、競爭過(guò)激，而新能源貨運、碳捕捉技術(shù)等新興業(yè)態(tài)以及化工、建筑等行業(yè)技術(shù)更新、設備升級等領(lǐng)域資金支持力度有限，募集資金投向有待拓展。

　　二是銀行發(fā)展不均衡下帶來(lái)的競爭壓力，國有銀行綠色信貸業(yè)務(wù)占比相對較高且基礎設施與信息披露體系較完善，股份制銀行次之，城商行、農商行發(fā)展水平較弱，綠色金融基礎設施建設滯后，環(huán)境信息披露不足，可能影響未來(lái)風(fēng)險識別與管理。

　　三是綠色貸款環(huán)境效益測算準確性、規范性不足，易出現“洗綠”“漂綠”風(fēng)險，且阻礙產(chǎn)品創(chuàng )新與市場(chǎng)擴張。

　　四是傳統模式依賴(lài)固定資產(chǎn)與財務(wù)數據風(fēng)險管理，較難以適應新興領(lǐng)域融資，對轉型風(fēng)險認識不足，現有風(fēng)險管理體系難以覆蓋長(cháng)期風(fēng)險，銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)面臨的不確定因素增多。

　　商業(yè)銀行應完善綠色信貸信用評級標準

　　南都：商業(yè)銀行是持續推動(dòng)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。您認為，在發(fā)展綠色金融方面，商業(yè)銀行應從哪些方面練好“內功”?

　　王遙：商業(yè)銀行是推動(dòng)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量，需從戰略設計、能力建設和機制創(chuàng )新三方面練好“內功”，以更好地應對綠色轉型帶來(lái)的挑戰與機遇。

　　第一，完善頂層設計與戰略規劃，形成差異化發(fā)展路徑。尚未明確綠色金融發(fā)展規劃的銀行，應依據《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》構建內部綠色金融業(yè)務(wù)管理架構，如設立綠色金融委員會(huì )，明晰各部門(mén)職責。已制定戰略的銀行，建議參照《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見(jiàn)》，持續優(yōu)化綠色金融發(fā)展體系，定期自檢，銜接地方標準，完善信息披露與風(fēng)險管理體系，保障發(fā)展質(zhì)量。

　　第二，金融科技賦能綠色信貸市場(chǎng)環(huán)境。積極構建綠色金融信息化平臺，在政府搭建的區域性綠色金融信息平臺基礎上，規范數據來(lái)源與使用，逐步建立基于自身客戶(hù)的綠色數據庫，服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng )新、風(fēng)險識別與戰略調整等環(huán)節，打破信息壁壘，提升產(chǎn)融對接效率。

　　第三，創(chuàng )新綠色信貸機制，完善風(fēng)險分擔與管理。面對綠色新興領(lǐng)域風(fēng)險周期長(cháng)、技術(shù)路徑不清晰等特性，建議從授信機制與風(fēng)險管理模式兩方面著(zhù)手優(yōu)化。一方面，調整傳統依賴(lài)固定資產(chǎn)抵押和財務(wù)數據評估的授信模式，通過(guò)與專(zhuān)業(yè)第三方機構合作，完善綠色信貸信用評級標準，提升評估準確性與可信度。另一方面，可積極探索“信貸+保險”的聯(lián)動(dòng)模式，將綠色項目的部分風(fēng)險通過(guò)保險轉移，并通過(guò)政府支持的綠色金融風(fēng)險池或擔保體系建設，降低融資風(fēng)險。

　　此外，建議關(guān)注市場(chǎng)、政策和技術(shù)帶來(lái)的長(cháng)期轉型風(fēng)險，在完善內部風(fēng)控體系的同時(shí)，推動(dòng)多方共擔風(fēng)險機制的建立，為綠色信貸的擴展提供有力保障。

　　大灣區可打造綠色金融跨境交易平臺

　　南都：粵港澳大灣區不斷探索綠色金融發(fā)展新模式、新路徑，您認為，粵港澳大灣區在發(fā)展綠色金融方面有哪些優(yōu)勢?未來(lái)應該如何發(fā)力?

　　王遙：粵港澳大灣區穩健、強大的金融基礎設施是發(fā)展綠色金融、打造綠色產(chǎn)業(yè)的有力保障。港澳地區作為自由港和國際金融中心，扮演著(zhù)內地與世界之間的樞紐角色，不僅在內地與全球之間搭建了關(guān)鍵的金融橋梁，而且在金融制度與法律框架等方面，具備雙向對接的便利條件。廣東作為我國對外開(kāi)放時(shí)間最早、水平最高、經(jīng)濟活力最強的區域之一，具有較為完善的金融市場(chǎng)體系和豐富的金融資源，同時(shí)也承擔了國家眾多重大改革創(chuàng )新任務(wù)，較好地發(fā)揮了“前沿陣地”和“試驗田”作用。

　　在先期積累的金融生態(tài)優(yōu)勢以及創(chuàng )新經(jīng)驗的支持下，未來(lái)大灣區綠色金融的進(jìn)一步深化發(fā)展，需緊扣協(xié)同效應的發(fā)揮，探索區域層面綠色發(fā)展新機遇?？山Y合花都區綠金改試驗區的創(chuàng )新經(jīng)驗，從頂層設計入手，構建粵、港、澳三方在金融層面的政策協(xié)同機制，加強在綠色金融標準制定、監管規則統一、信息共享等方面的深度合作，共同優(yōu)化區域綠色金融政策環(huán)境。

　　此外，大灣區應充分利用對外交往優(yōu)勢，積極推動(dòng)綠色跨境金融合作機制構建，以金融科技為創(chuàng )新驅動(dòng)，打造綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的跨境交易與流通平臺。通過(guò)深化與國際金融機構的合作，引入更多海外綠色投資，支持大灣區內的綠色項目建設和產(chǎn)業(yè)升級，同時(shí)促進(jìn)國內綠色企業(yè)“走出去”，參與全球綠色經(jīng)濟合作與競爭，提升大灣區在綠色金融領(lǐng)域的影響力。

　　來(lái)源： 南方都市報.灣財社記者劉蘭蘭