國投電力再融資獲證監會(huì )同意注冊 樹(shù)立“國投”品牌標桿

　　國投電力控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司或國投電力)向特定對象全國社會(huì )保障基金理事會(huì )發(fā)行股票迎來(lái)新進(jìn)展。

　　1月27日晚，國投電力發(fā)布公告稱(chēng)，公司向特定對象全國社會(huì )保障基金理事會(huì )發(fā)行股票申請獲得中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì ))同意注冊批復。

　　國投電力此次再融資事項(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本次發(fā)行)先后通過(guò)公司董事會(huì )審議、國家開(kāi)發(fā)投資集團有限公司批準、公司股東大會(huì )審議、上海證券交易所審核等程序，最終獲得中國證監會(huì )同意注冊批復。根據市場(chǎng)案例，有望在1個(gè)月內完成發(fā)行，屆時(shí)隨著(zhù)募集資金到位，國投電力的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規模均將有所增長(cháng)、資產(chǎn)負債率將進(jìn)一步下降，公司財務(wù)結構將顯著(zhù)優(yōu)化。

　　難能可貴的是，本次發(fā)行自提交申報材料至獲得受理僅用時(shí)4天，獲上海證券交易所審核通過(guò)僅用時(shí)74天，獲中國證監會(huì )同意注冊批復耗時(shí)不到1個(gè)月，作為2024年度市場(chǎng)第三大規模的再融資項目，取得這樣的速度殊為不易。項目的高效推進(jìn)，展現了“國投速度”，彰顯國投品牌在資本市場(chǎng)的影響力。

　　資源稟賦獨特，業(yè)務(wù)布局盡顯優(yōu)勢

　　作為國家開(kāi)發(fā)投資集團內唯一電力業(yè)務(wù)平臺，國投電力主要從事各類(lèi)型能源電力項目的開(kāi)發(fā)、建設和運營(yíng)，以清潔能源為主、水火風(fēng)光并濟，擁有優(yōu)質(zhì)高效的業(yè)務(wù)資產(chǎn)、境內外全面廣泛的業(yè)務(wù)布局。公司始終堅持綠色、高質(zhì)量發(fā)展，電源結構合理，投資能力較強。各電源間優(yōu)勢互補，抗風(fēng)險能力較強。

圖：兩河口水電站

　　水電是公司最大的業(yè)務(wù)板塊，資源稟賦優(yōu)異，公司持股52%的雅礱江水電是雅礱江干流唯一水電開(kāi)發(fā)主體，具有規?；_(kāi)發(fā)及集中控制調度等突出優(yōu)勢。雅礱江流域水量豐沛、落差集中、水電淹沒(méi)損失小，規模優(yōu)勢突出，梯級補償效益顯著(zhù)，運營(yíng)效率突出，經(jīng)濟技術(shù)指標優(yōu)越。該流域可開(kāi)發(fā)水電裝機容量約3,000萬(wàn)千瓦，在我國13大水電基地排名第3。截至2024年末，國投電力已投產(chǎn)水電裝機2130萬(wàn)千瓦，在建及核準水電裝機372萬(wàn)千瓦。

　　募資賦能發(fā)展，資本運作意義重大

　　本次發(fā)行助力國投電力清潔能源項目建設。據公告，本次定增擬發(fā)行約5.50億股，募集資金人民幣70.00億元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于建設孟底溝水電站項目和卡拉水電站項目。據悉，孟底溝水電站、卡拉水電站均是雅礱江中游七級開(kāi)發(fā)方案中的重要項目。

　　值得注意的是，本次定增在資本市場(chǎng)上具有突出的示范意義。國投電力通過(guò)定向增發(fā)引入社?；饡?huì )作為戰略投資者，是支持中長(cháng)期資金入市的積極實(shí)踐。通過(guò)本次發(fā)行，上市公司將引入社?；饡?huì )作為戰略投資者，并充分發(fā)揮其長(cháng)期資金和耐心資本優(yōu)勢，對提高資本市場(chǎng)內在穩定性與提振投資者信心具有引領(lǐng)和示范作用。此外，社?；饡?huì )具有豐富的戰略性資源，有能力按上市公司需求對接各類(lèi)戰略性資源，助力提升上市公司核心競爭力、創(chuàng )新能力和盈利能力。

　　專(zhuān)業(yè)投資機構對此次定增價(jià)值普遍較為認可。海通證券分析認為，國投電力引入社保戰略投資，雅礱江建設加速;發(fā)展清潔能源可有效借助雅礱江水風(fēng)光一體化調節優(yōu)勢及存量火電資產(chǎn)的調節能力，(募投)項目盈利能力及穩定性有保障。

　　深化提質(zhì)增效，提升資本市場(chǎng)認同

　　憑借連續八年獲得上交所信息披露A級評價(jià)，國投電力本次發(fā)行適用“快速審核”。

　　國投電力經(jīng)營(yíng)穩健，盈利能力不俗。2023年，國投電力實(shí)現營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤分別為567億元、67.05億元，同比分別增長(cháng)12.32%、64.31%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)創(chuàng )歷史新高。進(jìn)入2024年，在前三季度國投電力實(shí)現營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤分別為443.95億元、65.78億元，同比分別增長(cháng)4.34%、8.69%，業(yè)績(jì)保持增長(cháng)。

　　此外，公司連續兩年被評為中國上市公司協(xié)會(huì )董事會(huì )最佳實(shí)踐案例、入選央企ESG·先鋒100指數、榮獲中國上市公司投資者關(guān)系天馬獎等多項榮譽(yù)。2024年，國投電力深入貫徹黨的二十大和中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神，提出“提質(zhì)增效重回報”行動(dòng)方案，并承諾2024至2026年現金分紅比例不低于55%，公司在資本市場(chǎng)的投資價(jià)值得到不斷提升。